在下半年动荡的市场中,不少基金产品开启了降费行动,其中也包括一些主动型股票基金业内人士认为,在市场动荡,基金同质化竞争严重的情况下,一些基金公司选择了降低费用,打价格战来增加销售额从费率来看,相比主动权益类产品,管理费较低的被动型产品可能是一个不错的选择在波动的市场中,工具属性的被动产品也有利于把握先机
基金欢迎降费潮
7月以来,不少公募基金产品开启了降费模式,其管理费也相继下调部分产品还实现了管理费和托管费的双降
如招商基金最近几天宣布,自8月18日起,具有投资优势的企业灵活配置混合管理费年费率由1.5%下调至0.6%,降幅达60%,而托管费年费率也由0.25%下调至0.15%,南华基金也公告称,8月17日起,南华冯春混合公司年管理费率由1.2%下调至1.0%,新疆前海联合基金也发布公告称,自8月16日起,新疆前海联合智选三个月持有期混合年化管理费率由0.80%下调至0.50%。
部分基金调整费率后,管理费已降至较低水平其中,工银瑞士瑞信银行全球美元债券型证券投资基金,工银瑞士瑞信银行薪酬货币市场基金年管理费低至0.15%一些债券基金,如中海于慧纯债,田弘同利债券的年管理费也降至0.3%
从这次降费潮的产品分类来看,包括债券型,混合型,货币型,FOF,QDII等类别。固定收益类产品相对较多,当然也包括南华冯春混合型,招商优势企业灵活配置混合型等主动股票型基金
提升关注度和竞争力。
格富信产品经理张怀若认为,在市场动荡,同质化竞争严重的情况下,一些基金公司选择价格战来增加销量从目前的费率结构来看,主动管理型公募产品降费空间较大,降低管理费也有利于提升投资者的关注度和产品的综合竞争力在公募基金同质化竞争激烈的情况下,也是未来的必然趋势
今年二季度,主动权益类产品的赎回情况并不乐观据天相投顾统计,期间混合型基金和主动投资股票型基金均呈现净赎回趋势,分别亏损1782亿份和88亿份同时,Choice数据显示,今年二季度新基金发行规模为4111亿元,较去年同期下降1453亿元
除了让利给投资者的原因,张怀若表示,如果调整管理费的产品是机构产品或者机构客户占比大的产品,降费可能是因为机构提出的要求。
冲击被动产品受欢迎。
主动股票型基金和固定收益型基金虽然降低了管理费,但与成本相对较低的被动型产品相比,仍然更贵从9月即将发行的被动股票型基金来看,年管理费都是0.5%,而同期发行的主动股票型基金大多是1.5%
值得注意的是,在动荡的市场环境下,管理费较低的被动型产品似乎更受欢迎据天相投顾统计,今年二季度,指数基金获得223亿份净申购
通常在单边市场中,被动管理型产品可能存在一定的劣势,无法像主动权益型产品一样创造超额收益但在一个动荡的城市,很多机会似乎转瞬即逝,高效的投资工具更有利于把握机会,而被动管理型产品是工具属性特别突出的投资工具张怀若说
中证500指数增强基金经理楼华峰也表示,目前市场适合偏指数投资根据历史经验,主动管理型基金在连续两年大幅跑赢宽基指数后,通常需要一定时间的休整因此,在目前的市场环境下,偏指数投资可能是更好的选择,更适合普通投资者进行定投,不必过多判断超额收益是否处于阶段性高位
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